【百強透視】港股果鏈集體大跌，後續走向眾說紛紜

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1O月17日，港股果鏈板塊集體「跳水」，截至收盤，丘鈦科技（01478.HK）跌9.22%，比亞迪電子（00285.HK）跌超8%，高偉電子（01415.HK）、富智康集團（02038.HK）、舜宇光學科技（02382.HK）、瑞聲科技（02018.HK）均下挫。

有市場人士指出，近期恒生指數疲軟，恒生科技指數更是遭重挫，10月17日，該指數大跌逾4%，受到整個大市及科技股回調的影響，果鏈概念自然也「撐不住了」。

基本面角度看，蘋果作為手機界的扛把子，其銷售表現仍然不俗。

IDC最新發佈的2025年第三季度中國智能手機銷售報告顯示，蘋果位列第二，Q3出貨量達1080萬臺，力壓華為的1040萬臺，蘋果Q3的市場份額（按出貨量）達15.8%，相比去年同期小幅提升。

業內人士指出，iPhone 17繫列受到了果粉們的廣泛關注，是幫助蘋果奪得亞軍的重要武器。

此外，蘋果公司CEO庫克近日在華動作頻頻。10月13日，庫克現身Apple Store官方抖音直播間，與中國消費者互動，並宣佈新款iPhone Air即將在中國市場發售。這也是庫克個人在中國市場的首次直播帶貨，相關消息迅速衝上熱搜。

「高冷」的蘋果開始「接地氣」，也反映出該公司對於國內市場的重視。伴隨著iPhone Air的發售，以及雙十一的臨近，消費者對於更換手機有的交替需求將進一步提高蘋果手機的出貨數量。 

不少券商機構認為，iPhone 17繫列在外觀、散熱、電池等硬件環節的升級對銷量有所刺激，蘋果產業鏈相關公司有望受益。隨著其他廠商旗艦手機新品陸續發佈，有望促進新一輪換機潮到來，推動產業鏈加快升級。這對於國內果鏈的業績將提供進一步支撐，相關公司風險調整之後或將迎來止跌企穩。

然而，部分投資者擔憂關稅風雲再起，會波及相關果鏈概念股。

對此，招商證券認為，應將本次威脅關稅視為籌碼而非目的，100%關稅落地概率較低。華福證券近日亦指出，關稅對果鏈設備公司的影響不應被高估，蘋果對供應商的要求極為嚴格，國內果鏈公司具備不可替代性。

值得注意的是，AI的發展對於果鏈或許將提供新的增量。

OpenAI此前與果鏈龍頭企業立訊精密達成戰略合作，共同打造一款消費級設備。目前該款設備仍處於原型開發階段，預計能與OpenAI的人工智能模型深度協作。作為全球AI龍頭，公司正尋求下一增長曲線和生態繫統的控製權。

里昂表示，考慮到OpenAI的設備團隊核心成員均來自蘋果公司，其選擇與蘋果供應鏈企業合作亦屬合理。預計有關舉措可為現有蘋果供應鏈企業帶來新增長動力。

第十二屆港股100強啓動，果鏈板塊脫穎而出？

2025年以來，在全球經濟緩慢復蘇、大國博弈加劇與AI革命背景下，消費電子市場需求保持溫和復蘇，果鏈競爭格局愈發清晰，各家企業也在開拓新市場，積極尋求第二增長曲線，試圖邁向高質量發展與全球化佈局的新階段。

在此背景下，自成立以來便高度關注消費電子行業前沿動態的「港股100強」評選，始終積極順應產業變革趨勢。創立十餘年來，榜單持續優化結構、增設多個細分板塊，力求更全面、及時地捕捉港股市場中的果鏈產業的新趨勢。

據悉，第十二屆「港股100強」評選活動的準備工作已正式啓動，榜單候選篩選正有序推進，且擬增設多個細分榜單，重點關注人工智能、消費電子等前沿領域，深度呼應當前產業發展熱潮。

那麼，哪些企業能憑借技術突破、市場表現等卓越特質，在這場權威評選中脫穎而出？讓我們共同期待。